कैसे करने के लिए हेज - शेयर - साथ - विकल्प

हेल्पिंग 8211 कवर कॉल का इस्तेमाल करना और रखरखाव के विकल्प को रखरखाव करना Irsquos कोई आश्चर्य नहीं है कि निवेशकों को वे जो कि वे मुनाफा बनाने के साथ हैं की रक्षा के साथ ही संबंधित हो रहे हैं वर्ल्डर्सक्वोस अर्थव्यवस्थाओं और विदेशी घटनाओं का वैश्वीकरण, आमतौर पर नकारात्मक, बाजार को बड़े पैमाने पर प्रभावित कर रहे हैं, और अधिक बार ऐसा कर रहे हैं बाजार में बेचने की बढ़ती क्षमता से निपटने के लिए, निवेशक अपने नुकसान को कम करने की कोशिश करने के लिए अपनी स्थिति हेजिंग कर रहे हैं। एक स्थिति को बचाव करने के दो बुनियादी तरीके हैं: 1. कॉल विकल्प बेचने (कवर किए गए कॉल) 2. पुट विकल्प ख़रीदना प्रत्येक तरह से विचार का एक अलग स्कूल है, और प्रत्येक के पास इसके फायदे और नुकसान हैं। प्रत्येक की समीक्षा करने पर, आप देखेंगे कि दोनों में एक इष्टतम उपयोग परिदृश्य है एक निश्चित शर्त के तहत सबसे अच्छा है, जबकि दूसरा एक अलग परिदृश्य के लिए बेहतर है ये दो परिदृश्य व्यक्तिपरक हैं। वे भविष्य की स्थिति की भविष्यवाणियों के साथ मौजूदा बाजार स्थितियों के संयोजन के द्वारा बनाई गई हैं अंत में, एक तीसरी संभावित बचाव है, जो वास्तव में पहले दो के संयोजन है। मामलों को सरल बनाने के लिए, letrsquos, ट्रांसओसियन लिमिटेड (एनवाईएसई: आरआईजी) के लंबे 100 शेयरों की एक मूल स्थिति के साथ 72.50 पर शुरू होता है। इस तरह, इसे सरल रखते हुए, हम स्पष्ट रूप से दो अलग-अलग हेजिंग दर्शनों के बीच के अंतर को देख सकते हैं। कॉल बेचकर कॉल बेचकर हम एक ऐसी स्थिति की शुरुआत कर रहे हैं जिससे हम अपने लंबे स्टॉक की स्थिति (डेबिट) के खिलाफ पैसे (क्रेडिट) ला रहे हैं। यह विचार यहां है कि स्टॉक हमारे व्यापार में कम हो जाता है, हम जो फोन बेचते हैं, वे मूल्य खो देंगे, कॉल पोजीशन में लाभ बनाते हैं जो स्टॉक में नुकसान को ऑफसेट करने में मदद करता है। जब तक हम स्टॉक के हर 100 शेयरों के लिए एक कॉल बेचते हैं, तब तक हमने जो स्थिति बनाई है वह एक रणनीति है जिसे कवर कॉल रणनीति के रूप में जाना जाता है। उदाहरण के लिए, हम कहते हैं कि हम एक अगस्त 75 कॉल को 5.60 में बेचने का फैसला करते हैं। अगर शेयर अगस्त की समाप्ति पर 69 से नीचे का कारोबार करता है, तो हमारे स्टॉक की स्थिति 3.50 खो जाएगी। हालांकि, 75 के तहत स्टॉक के साथ, हम बेचे कॉल बेकार की समय सीमा समाप्त हो जाएगी। कॉल को 5.60 पर बेची और इसे बेकार की समय सीमा समाप्त होने के बाद, हमारे पास छोटी कॉल की स्थिति में 5.60 का मुनाफा होगा। लघु कॉल से लाभ स्टॉक में 3.50 डॉलर के नुकसान से अधिक होगा और हमें वास्तव में स्थिति में 2.10 कुल लाभ देगा। इस तर्कसंगत के बाद, लघु कॉल हमें शेयर में 5.60 की हानि तक कवर कर देगा। इसका मतलब यह है कि शेयर वास्तव में 66.90 तक किसी भी पैसे को खोने के बिना व्यापार कर सकते हैं। तो, स्टॉक में 66.90 पर, संपूर्ण स्थिति न ही न ही पैसे खो देती है। इस बिंदु को ब्रैकेवन बिंदु कहा जाता है। इस रणनीति के ब्रेकएवन बिंदु को शेयर की कीमत लेते हुए और कॉल मूल्य को घटाकर गणना की जाती है। अगर हम फार्मूले का पालन करते हैं और स्टॉक की कीमत (72.50) लेते हैं और कॉल की कीमत घटाते हैं (5.60) तो आपको ब्रेकएवन की कीमत (66. 9 0) मिलेगी। तो, हेजिंग दर्शन हमें तुरंत 66.50 की कीमत के ब्रेकएवई में 72.50 के स्टॉक मूल्य से कवर करता है। वास्तव में, अगर स्टॉक का कारोबार होता है लेकिन 66.90 तक नहीं पहुंचता है, तो स्थिति वास्तव में पैसे कमाने के साथ-साथ स्टॉक ट्रेडिंग से पहले की तुलना में 69 हो जाएगी। हेजिंग के इस फार्म के साथ समस्या ये है कि यह केवल ब्रेकएव्हन बिंदु पर आपको कवर करती है इस मामले में, इस मामले में 66. 9 0। यदि स्टॉक 66.90 से कम है, तो स्थिति स्टॉक के साथ डॉलर के लिए डॉलर खो जाएगी। उदाहरण के लिए, यह कहना है कि स्टॉक 60 से नीचे व्यापार करना था। उस कीमत पर, आप स्टॉक में 12.50 (72.50-60) खो चुके होंगे लेकिन कम कॉल में 5.60 बना चुके हैं। याद रखें, 60 (जो कि 75 स्ट्राइक से कम है) पर स्टॉक के साथ, जो कॉल आपने छोटा किया था वह बेकार हो जाएगा और आप कॉल का पूर्ण मूल्य एकत्र करेंगे। एक लंबी कहानी कम करना, स्थिति में आपका कुल नुकसान 6.90 होगा। ब्रेकएवेन फार्मूला को देखते हुए, आपके कुल नुकसान का आकलन केवल ब्रैकएवेन से स्टॉक के नीचे कितनी दूर की गणना के द्वारा किया जाता है। 60 में स्टॉक के साथ, यह ब्रैकेवन बिंदु (66. 9 0) से नीचे 6. 9 0 है, इस प्रकार 6.90 नुकसान। यहां से स्टॉक का कारोबार आगे बढ़ता है, डॉलर के लिए डॉलर के मुकाबले अधिक पैसा खो जाता है। अंत में, कवर की गई कॉल रणनीति सीमित हैजिंग प्रदान करती है जो आपको ब्रैकेवेंस पॉइंट द्वारा निर्दिष्ट की गई राशि को केवल नीचे कवर करती है। यह बहुत कम लागत वाला और सबसे अच्छा इस्तेमाल होता है जब आप अपेक्षा करते हैं कि बिक्री बंद एक छोटी अवधि के आंदोलन है जो बहुत अधिक खड़ी नहीं होगी। ख़रीदना रखता है हमारे लंबे शेयर की स्थिति को हेजिंग के लिए अन्य तकनीक एक डाल विकल्प खरीदना है। एक कॉल की बिक्री के विपरीत, जो एक क्रेडिट व्यापार है, एक डाल की खरीद एक डेबिट व्यापार है जिसका मतलब है कि पैसा बाहर जा रहा है। एक मायने में, खरीददारी करना जीवन बीमा खरीदने के समान है। जो धन आप खर्च करते हैं वह आपको संभावित आपदा के चेहरे में शामिल करता है। इसलिए, यदि कोई आपदा नहीं है, तो खर्च किया गया धन अब चला गया है लेकिन यह धन अच्छी तरह से आपकी रक्षा करने के लिए खर्च किया गया था, बस के रूप में खरीदने ldquoportfolio insurancerdquo पैसा अच्छी तरह से आप अपने सेवानिवृत्ति खाते की संभावित नुकसान से बचाने के लिए और काम का साल Letrsquos एक उदाहरण को देखो बनाने के लिए खर्च किया जाता है हमारे पिछले परिदृश्य के साथ चिपके हुए, letrsquos कहते हैं कि हम RIG के लंबे 100 शेयर हैं 72.50 पर। हम अपने नकारात्मक पक्ष की सुरक्षा के लिए अगस्त 70 को 5.80 के लिए खरीद करने का निर्णय लेते हैं। यदि स्टॉक समाप्ति पर 69 से नीचे व्यापार करने का था, तो हम स्टॉक में 3.50 का नुकसान और पॉट में एक नुकसान देखेंगे। अगस्त अगस्त की समाप्ति पर, आप देखेंगे कि 70 अगस्त को केवल उस वक्त मूल्य मिलेगा, जिससे हमें 4.80 नुकसान भी मिलेगा। यहां संयुक्त नुकसान 8.30 होगा समझें, ये परिणाम समाप्ति पर हैं अब और समाप्ति के बीच, कई चीजें तब भी हो सकती हैं, जबकि अभी भी बाहरी मूल्य (एक विकल्प की पूरी कीमत और इसके आंतरिक मूल्य या समय मान के बीच के अंतर) के पास है। लेकिन यहां यह मुद्दा यह है कि यदि आंदोलन उथले और लंबे समय तक चलने के लिए डाल दिया गया तो यह ज्यादा मदद नहीं करता है। हालांकि, यदि विक्रय-बंद समय और आकार दोनों में अधिक आक्रामक होता है, तो डाल बेहतर प्रदर्शन करता है, जिसका अर्थ है कि यह आपकी बेहतर सुरक्षा करता है। उदाहरण के लिए यदि स्टॉक 50 से नीचे कारोबार करता है, तो आप अपने लंबे स्टॉक स्थिति में 22.50 का नुकसान देख सकते हैं। लेकिन, इस मामले में, डाल आप अच्छी तरह से काम किया होता। 70 अगस्त को अब लायक 20 होगा। आपने इस डाल के लिए 5.80 का भुगतान किया है, जो अब 20 के बराबर है, इसलिए आपके पास 14.20 का मुनाफा होगा। हमारे स्टॉक हानि के साथ मुनाफे का जुड़ाव करें और हमारा कुल नुकसान केवल 8.30 है। कवर की गई कॉल की रणनीति के साथ तुलना करें और आप अंतर देख सकते हैं। 50 में स्टॉक के साथ, कवर किए गए कॉल ने 16.90 नुकसान का उत्पादन किया होता। जहां कवर की गई कॉल की रणनीति आपको किसी निश्चित बिंदु (ब्रेकएव्हन बिंदु) से नीचे लाएगी, वह नीचे आपको नीचे कवर नहीं करेगी यह आपको न्यूनतम सुरक्षा प्रदान करता है सुरक्षात्मक डाल, हालांकि, एक निश्चित बिंदु (ब्रेकएव्हन बिंदु) तक आपको कवर नहीं किया जाता है, लेकिन आपको शून्य से शेयर प्राइस ट्रेडिंग के रूप में नीचे से नीचे तक कवर किया जाएगा। यह आपको अधिकतम सुरक्षा प्रदान करता है। यह आपके नुकसान को एक विशिष्ट अधिकतम राशि तक सीमित कर देगा। यह अधिकतम हानि राशि पहले ब्रेकएवन की गणना के द्वारा गणना की जा सकती है। इसे पुट्सक्वास स्ट्राइक प्राइस से डाल दिया गया मूल्य घटाकर किया जा सकता है। इस मामले में, 5.80 की डाल कीमत और 70 की स्ट्राइक प्राइस, ब्रेकएव्हन पॉइंट 64.20 हो जाएगी। अब, यदि आप वर्तमान स्टॉक की कीमत (72.50) लेते हैं और ब्रेकएव्हन बिंदु (64.20) को घटाते हैं, तो आपको अधिकतम संभावित नुकसान (8.30) मिलेगा। रखी हुई खरीद में यह लाभ यह है कि कोई फर्क नहीं पड़ता कि स्टॉक कितना कम हो सकता है, आप जितना भी कम कर सकते हैं उतना ही यह है कि 8.30। इस दिन और उम्र में, हेजिंग टिकाऊ पोर्टफोलियो विकास के लिए महत्वपूर्ण है। यहां दो सुंदर बुनियादी, सरल हेजिंग तकनीकें हैं जिनमें दो अलग-अलग प्रकार के परिणाम होते हैं और अधिकांश भाग के लिए, दो भिन्न परिदृश्यों के लिए दर्जी बनाये जाते हैं। थोड़ा सा काम करके आप इन दो रणनीतियों को सीख सकते हैं और अपने आप को अगले बड़े बिक-ऑफ के लिए तैयार कर सकते हैं। लेकिन इन दोनों का अध्ययन करने से पहले और आपको पता है कि सभी को पता है, मैं आपको बताता हूं कि वास्तव में एक तीसरी रणनीति है जो कॉलर कहलाती है। यह कवर कवर कॉल और सुरक्षात्मक दोनों में से सबसे अच्छे को जोड़ती है, लेकिन अफसोस, यह एक और दिन के लिए एक लेख है- द सीक्रेट टू मनी-दोहरीलिंग ट्रेड्स वे डोनर्सक्वाट चाहते हैं कि आपको पता चलें व्यावसायिक व्यापारियों निक अत्ससन और एंड्रयू ह्यूटन अपने सिद्ध, समय - एक नई रिपोर्ट में धन-दुग्ध व्यापार को खोजने के लिए परीक्षण रणनीति। व्यापार के लिए यह बहुत ही प्रभावी है क्योंकि उन्हें आपके साथ साझा करने पर प्रतिबंध लगा दिया गया था। यहां अपनी मुफ़्त प्रतिलिपि डाउनलोड करें। हेगिंग के लिए एक शुरुआत की मार्गदर्शिका हालांकि यह अपने पड़ोसियों के शौक की तरह लग रहा है, जो अपने शीर्ष बगीचे के साथ ग्रस्त रहते हैं, जिराफ और डायनासोर जैसे आकार के बड़े झाड़ियों से भरा होता है, हेजिंग एक प्रथा है जिसे हर निवेशक को पता होना चाहिए। कोई बहस नहीं है कि पोर्टफ़ोलियो सुरक्षा अक्सर पोर्टफोलियो प्रशंसा के रूप में महत्वपूर्ण है। अपने पड़ोसियों के जुनून की तरह, हालांकि हेजिंग को इसके समझाया गया है, ऐसा लगता है कि यह केवल सबसे गूढ़ वित्तीय क्षेत्र के लिए है। ठीक है, भले ही आप शुरुआत कर रहे हों, आप यह जान सकते हैं कि हेजिंग क्या है, यह कैसा काम करता है और निवेशकों और कंपनियों को हेजिंग तकनीक स्वयं को बचाने के लिए कैसे उपयोग करती है हेजिंग क्या है हेजिंग को समझने का सबसे अच्छा तरीका बीमा के रूप में इसके बारे में सोचना है। जब लोग बचाव का फैसला करते हैं, तो वे एक नकारात्मक घटना के खिलाफ खुद को बीमा कर रहे हैं। यह एक नकारात्मक घटना को रोकने से नहीं रोकता है, लेकिन अगर ऐसा होता है और आप ठीक से बचाव कर रहे हैं, तो घटना का प्रभाव कम हो जाएगा। तो, हेजिंग लगभग हर जगह होती है, और हम इसे रोज़ देखते हैं उदाहरण के लिए, यदि आप घर बीमा खरीदते हैं, तो आप आग, ब्रेक-इन्स या अन्य अप्रत्याशित आपदाओं के खिलाफ खुद को हेजिंग कर रहे हैं। पोर्टफोलियो प्रबंधक व्यक्तिगत निवेशक और निगम विभिन्न जोखिमों के अपने जोखिम को कम करने के लिए हेजिंग तकनीक का उपयोग करते हैं। वित्तीय बाजारों में हालांकि, हेजिंग केवल एक इंश्योरेंस कंपनी को प्रत्येक वर्ष शुल्क का भुगतान करने से अधिक जटिल हो जाता है। निवेश जोखिम के खिलाफ हेजिंग किसी भी प्रतिकूल कीमत आंदोलनों के जोखिम को ऑफसेट करने के लिए बाजार में उपकरणों का रणनीतिक रूप से उपयोग करना है। दूसरे शब्दों में, निवेशक एक और निवेश करके एक निवेश का बचाव करते हैं। तकनीकी रूप से, हेज करने के लिए आप नकारात्मक संबंधों के साथ दो प्रतिभूतियों में निवेश करेंगे। बेशक, इस दुनिया में कुछ भी मुफ्त नहीं है, इसलिए आपको इस प्रकार के बीमा के लिए किसी एक या किसी अन्य रूप में भुगतान करना होगा। हालांकि, हममें से कुछ ऐसी दुनिया के बारे में सोच सकते हैं जहां मुनाफे की क्षमता असीम है लेकिन यह भी जोखिम रहित है, हेजिंग कठबोली हमें जोखिम-वापसी व्यापार की वास्तविक वास्तविकता से बचने में मदद करती है। जोखिम में कमी का मतलब हमेशा संभावित लाभ में कमी का मतलब होगा। तो, अधिकांश भाग के लिए हेजिंग, एक तकनीक है जिसके द्वारा आप पैसे कमा सकते हैं, लेकिन जिसके द्वारा आप संभावित नुकसान को कम कर सकते हैं। यदि आप निवेश के लिए हेजिंग कर रहे हैं, तो आप आमतौर पर उस लाभ को कम कर सकते हैं जो आप कर सकते थे, और यदि निवेश पैसे खो देता है, तो आपका बचाव, सफल होने पर, उस नुकसान को कम करेगा निवेशक हेज कैसे करें हेजिंग तकनीक आम तौर पर डेरिवेटिव के रूप में जाने वाले जटिल वित्तीय उपकरणों के उपयोग को शामिल करते हैं। जिनमें से दो सबसे आम विकल्प और वायदा हैं ये उपकरण कैसे काम करते हैं, यह वर्णन करने के लिए नाइट-राइटली में शामिल नहीं हुए, लेकिन अभी के लिए यह ध्यान रखें कि इन उपकरणों के साथ आप व्यापारिक रणनीतियों का विकास कर सकते हैं जहां एक व्युत्पन्न रूप से लाभ में एक नुकसान में ऑफसेट होता है। देखते हैं कि यह एक उदाहरण के साथ कैसे काम करता है कहो आप कॉरीस टकीला कारपोरेशन (टिकर: सीटीसी) के शेयरों का हिस्सा हैं। यद्यपि आप लंबे समय तक इस कंपनी में विश्वास करते हैं, तो आप टकीला उद्योग में कुछ कम-अवधि के नुकसान के बारे में थोड़ा चिंतित हैं। सीटीसी में गिरावट से खुद को बचाने के लिए आप कंपनी पर डाल विकल्प (एक व्युत्पन्न) खरीद सकते हैं, जिससे आपको सीटीसी को एक विशेष कीमत (स्ट्राइक प्राइस) पर बेचने का अधिकार मिलता है। इस रणनीति को विवाहित पुट के रूप में जाना जाता है यदि आपकी स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस के नीचे कम हो जाती है, तो इन घाटे को पट ऑप्शन के लाभ से ऑफसेट किया जाएगा। (अधिक जानकारी के लिए, शादीशुदा दुकानों पर इस लेख को देखें या यह विकल्प मूलभूत ट्यूटोरियल देखें।) अन्य क्लासिक हेजिंग उदाहरण में एक ऐसी कंपनी शामिल है जो किसी निश्चित वस्तु पर निर्भर करती है। चलो कहें Corys Tequila निगम agave की कीमत में अस्थिरता के बारे में चिंतित है, संयंत्र टकीला बनाने के लिए इस्तेमाल किया अगर एग्वे की कीमत बढ़ गई तो कंपनी गहरी परेशानी में होगी, जो गंभीर रूप से लाभ मार्जिन में खाएगी। एगवे की कीमतों की अनिश्चितता के खिलाफ (बचाव) की रक्षा के लिए, सीटीसी वायदा अनुबंध (या उसके कम विनियमित चचेरे भाई, अग्रेषित अनुबंध) में प्रवेश कर सकती है, जिससे कंपनी भविष्य में निर्धारित तारीख पर एवेव को एक विशेष कीमत पर खरीद सकती है। । अब सीटीसी बजट में उतार-चढ़ाव के बारे में चिंता किए बिना बजट कर सकता है। यदि वायदा संविदा द्वारा निर्दिष्ट मूल्य के ऊपर एवेव स्कार्फकेट, हेज ने भुगतान किया होगा क्योंकि सीटीसी कम कीमत का भुगतान करके पैसे की बचत करेगा। हालांकि, यदि मूल्य नीचे जाता है, तो सीटीसी अभी भी अनुबंध में कीमत चुकाने के लिए बाध्य है और वास्तव में हेजिंग से बेहतर नहीं होगा। ध्यान रखें कि क्योंकि बहुत से विभिन्न प्रकार के विकल्प और वायदा अनुबंध एक निवेशक लगभग कुछ के खिलाफ बचाव कर सकता है, चाहे शेयर, कमोडिटी की कीमत, ब्याज दर और मुद्रा - निवेशक मौसम के खिलाफ भी बचाव कर सकते हैं नकारात्मक पक्षियों के पास हर हेज की लागत होती है, इसलिए हेजिंग का इस्तेमाल करने से पहले आपको खुद से पूछना चाहिए कि अगर इसके द्वारा प्राप्त किए गए लाभ खर्च को सही ठहराते हैं। याद रखें, हेजिंग का लक्ष्य पैसे बनाने के लिए नहीं है, बल्कि घाटे से बचाने के लिए। हेज की लागत - चाहे वह एक विकल्प की लागत या वायदा संविदा के गलत पक्ष पर होने से मुनाफा खो चुका है - यह नहीं बचा जा सकता है। अनिश्चितता से बचने के लिए आपको यह कीमत देना पड़ता है हम हेजिंग बनाम बीमा की तुलना कर रहे थे, लेकिन हमें यह ज़ोर देना चाहिए कि बीमा हेजिंग से कहीं ज़्यादा सटीक है। बीमा के साथ, आपको अपने नुकसान के लिए पूरी तरह से मुआवजा दिया जाता है (आमतौर पर छूट घटाई जाती है) एक हेजिंग पोर्टफोलियो सही विज्ञान नहीं है और चीजें गलत हो सकती हैं। यद्यपि जोखिम प्रबंधकों को हमेशा सही बचाव के लिए लक्ष्य होता है। व्यवहार में हासिल करना मुश्किल है हेजिंग आपका क्या मतलब है अधिकांश निवेशक अपने जीवन में एक व्युत्पन्न अनुबंध का व्यापार कभी नहीं करेंगे। वास्तव में ज्यादातर खरीदार और निवेशकों ने अल्पकालिक अस्थिरता को पूरी तरह से अनदेखा कर दिया है। इन निवेशकों के लिए हेजिंग में व्यस्त होने का कोई मतलब नहीं है क्योंकि वे अपने निवेश को समग्र बाजार के साथ विकसित करते हैं। तो हेजिंग के बारे में जानने के लिए, यहां तक ​​कि अगर आप अपने पोर्टफोलियो के लिए कभी भी बचाव नहीं करते हैं, तो आपको यह समझना चाहिए कि यह कैसे काम करता है क्योंकि कई बड़ी कंपनियों और निवेश फंड कुछ रूपों में बचाव करेंगे। उदाहरण के लिए, तेल कंपनियों, तेल की कीमत के हिसाब से बचाव कर सकती है, जबकि एक अंतरराष्ट्रीय म्यूचुअल फंड विदेशी मुद्रा दरों में उतार-चढ़ाव से बचाव कर सकता है। हेजिंग की समझ आपको इन निवेशों को समझने और उनका विश्लेषण करने में मदद करेगी। निष्कर्ष जोखिम निवेश का एक अनिवार्य अभी तक अनिश्चित तत्व है। चाहे निवेशक का किस प्रकार का लक्ष्य होना है, हेजिंग रणनीति का बुनियादी ज्ञान होने से इससे बेहतर जागरूकता मिलेगी कि निवेशक और कंपनियां खुद की रक्षा कैसे करती हैं। आप डेरिवेटिव के जटिल उपयोगों का अभ्यास करना शुरू करने का निर्णय लेते हैं या नहीं, यह जानने के लिए कि हेजिंग कैसे काम करता है, बाजार की आपकी समझ को आगे बढ़ाने में मदद करेगा, जो हमेशा एक बेहतर निवेशक बनने में आपकी सहायता करेगा। विकल्प के साथ बचाव, दो मुख्य कारण हैं, विकल्प का उपयोग करें: अटकलें और हेज करने के लिए सट्टेबाजी आप सट्टेबाजी के बारे में सोच सकते हैं जैसा कि एक सुरक्षा के आंदोलन पर दांव लगा रहा है। विकल्पों का लाभ यह है कि आप बाजार में चलते ही मुनाफा कमा सकते हैं। विकल्पों की बहुमुखी प्रतिभा के कारण, जब आप बाजार में नीचे आते हैं या बग़ल में भी नीचे जाते हैं तो आप भी पैसे कमा सकते हैं अटकलें वह क्षेत्र है जिसमें बड़े धन बनाया जाता है - और खो दिया इस तरीके से विकल्पों के उपयोग का कारण यह है कि विकल्प के पास जोखिम भरा होने की प्रतिष्ठा है। इसका कारण यह है कि जब आप एक विकल्प खरीदते हैं, तो आपको न केवल स्टॉक आंदोलन की दिशा निर्धारित करने में सही होना चाहिए, बल्कि इस आंदोलन का समय और परिमाण भी। सफल होने के लिए, आपको सही ढंग से अनुमान लगाया जाना चाहिए कि कोई शेयर ऊपर या नीचे जाएगा या नहीं, और कितनी कीमत बदल जाएगी साथ ही साथ यह सब होने के लिए समय सीमा बदल जाएगी। और आयोगों को न भूलें इन कारकों के संयोजन का अर्थ है कि आपके विरुद्ध बाधाएं खड़ी हैं। तो क्यों लोग विकल्पों के साथ अटकलें लगाते हैं कि बाधाएं इतनी ऊपरी हैं कि अलग-अलग प्रतिभा से, लीवरेज का उपयोग करने के बारे में सब कुछ। जब आप एक अनुबंध के साथ 100 शेयरों को नियंत्रित कर रहे हैं, तो पर्याप्त मुनाफा पैदा करने के लिए यह बहुत अधिक मूल्य आंदोलन नहीं लेता है। हेजिंग विकल्प के अन्य फ़ंक्शन हेजिंग हैं इसके बारे में एक बीमा पॉलिसी के रूप में सोचें, जैसा कि आप अपने घर या कार का बीमा करते हैं, मंदी के खिलाफ अपने निवेश का बीमा करने के लिए विकल्पों का उपयोग किया जा सकता है। समीक्षकों के विकल्प का कहना है कि यदि आप अपने स्टॉक की इतनी अनिश्चित हैं कि आपको बचाव की आवश्यकता है, तो आपको निवेश नहीं करना चाहिए दूसरी ओर, इसमें कोई संदेह नहीं है कि हेजिंग रणनीति उपयोगी हो सकती है, खासकर बड़े संस्थानों के लिए। यहां तक ​​कि व्यक्तिगत निवेशक भी लाभ उठा सकते हैं। कल्पना कीजिए कि आप प्रौद्योगिकी शेयरों और उनके ऊपर का लाभ लेना चाहते थे, लेकिन आप किसी भी नुकसान को सीमित करना चाहते थे। विकल्पों का उपयोग करके, आप लागत-प्रभावी तरीके से पूर्ण उल्टा आनंद लेने के दौरान अपने नकारात्मक पक्ष को सीमित करने में सक्षम होंगे। हेजिंग को अक्सर एक उन्नत निवेश रणनीति माना जाता है, लेकिन हेजिंग के सिद्धांत काफी सरल हैं। यह रणनीति कैसे काम करती है और इसे कैसे उपयोग किया जाता है इसका बुनियादी समझ के लिए पढ़ें (इस विषय के अधिक उन्नत कवरेज के लिए, पढ़िए कि कंपनियों ने कैसे हेज रिजर्व के लिए डेरिवेटिव का उपयोग किया है।) रोज़गार हेजिस अधिकांश लोगों को यह पता है या नहीं, हेजिंग में लगे हुए हैं। उदाहरण के लिए, जब आप जोखिम को कम करने के लिए बीमा लेते हैं कि चोट आपकी आय को मिटा देगी या आप अपनी मृत्यु के मामले में अपने परिवार को समर्थन देने के लिए जीवन बीमा खरीदते हैं, यह एक हेज है बीमा कंपनी द्वारा उपलब्ध कराई गई कवरेज के लिए आप मासिक रकम में पैसे का भुगतान करते हैं यद्यपि हेजिंग की पाठ्यपुस्तक की परिभाषा किसी अन्य निवेश के जोखिम को सीमित करने के लिए लिया गया निवेश है, बीमा वास्तविक-दुनिया बचाव का एक उदाहरण है। शब्द की वॉल स्ट्रीट अर्थ में बुक हेजिंग द्वारा हेजिंग, उदाहरण के आधार पर सबसे अच्छा उदाहरण है। कल्पना कीजिए कि आप बंजी कॉर्ड विनिर्माण के उभरते हुए उद्योग में निवेश करना चाहते हैं। आप एक कंपनी के बारे में जानते हैं जो प्लमेट नामक एक कंपनी के बारे में जानता है जो सामग्री और डिजाइनों में क्रांति कर रहा है, जिससे डोरियों को अपने निकटतम प्रतिद्वंद्वी ड्रॉप के रूप में दो बार अच्छा लगता है, इसलिए आप सोचते हैं कि अगले महीने के दौरान शेयरों का मूल्य बढ़ जाएगा। दुर्भाग्य से, बंजी कॉर्ड विनिर्माण उद्योग हमेशा नियमों और सुरक्षा मानकों में अचानक परिवर्तन के लिए अतिसंवेदनशील होता है, जिसका अर्थ यह काफी अस्थिर है। इसे उद्योग जोखिम कहा जाता है इसके बावजूद, आप इस कंपनी में विश्वास करते हैं - आप उद्योग के जोखिम को कम करने का एक रास्ता खोजना चाहते हैं। इस मामले में, आप अपने प्रतिद्वंद्वी को कम करने के दौरान कगार पर लंबे समय तक जाने से बचाव की ओर जा रहे हैं, ड्रॉप। प्रत्येक कंपनी के लिए शामिल किए गए शेयरों का मूल्य 1,000 होगा। अगर उद्योग पूरी तरह से बढ़ता है, तो आप पनपने पर लाभ कमाते हैं, लेकिन ड्रॉप उम्मीदें एक मामूली समग्र लाभ के लिए खो देते हैं। अगर उद्योग एक हिट लेता है, उदाहरण के लिए अगर कोई बंजी जंपिंग को मारता है, तो आप पठार पर पैसे खो देते हैं लेकिन ड्रॉप पर पैसा कमाते हैं। मूल रूप से, आपके समग्र लाभ (कम होने पर लंबे समय तक लाभ) कम उद्योग जोखिम के पक्ष में कम हो गया है। इसे कभी-कभी जोड़ी व्यापार कहा जाता है और इससे निवेशकों को उतार-चढ़ाव वाले उद्योगों में लाभ प्राप्त हो सकता है या उन क्षेत्रों में कंपनियों को ढूंढने में सहायता मिलती है, जिनमें किसी तरह का व्यवस्थित जोखिम हो। (अधिक जानने के लिए, लघु बेचना ट्यूटोरियल और कब तक एक स्टॉक को पढ़ें।) विस्तार हेजिंग वित्त और व्यवसाय के सभी क्षेत्रों में शामिल हो गए हैं। उदाहरण के लिए, एक निगम दूसरे देश में एक कारखाने का निर्माण करना चुन सकता है, जो कि मुद्रा जोखिम से बचाव के लिए अपने उत्पाद को निर्यात करता है। एक निवेशक अपनी या उसके लंबे स्थान पर विकल्प डाल सकता है या कम विकल्प विक्रेता विकल्प की स्थिति में हेजेज कर सकता है, हालांकि कॉल विकल्प। फ़्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स और अन्य डेरिवेटिव्स को सिंथेटिक उपकरण के साथ हेज किया जा सकता है। असल में, हर निवेश में कुछ बचाव का कुछ हिस्सा होता है। विभिन्न प्रकार के जोखिम से एक निवेशक की रक्षा करने के अलावा, यह माना जाता है कि हेजिंग बाजार को और अधिक कुशलतापूर्वक चलाने में सक्षम बनाता है इसका एक स्पष्ट उदाहरण यह है कि जब एक निवेशक खरीदता है तो शेयरों पर जोखिम को कम करने के लिए स्टॉक पर विकल्प डालते हैं मान लीजिए कि किसी निवेशक के पास कंपनी में 100 शेयर हैं और कंपनी के स्टॉक ने पिछले साल 25 से 50 के बीच मजबूत कदम बना दिया है। निवेशक अभी भी शेयर और उसकी संभावनाओं को आगे देख रहे हैं लेकिन सुधार के बारे में चिंतित हैं जो इस तरह के एक मजबूत कदम के साथ हो सकता है शेयरों को बेचने के बजाय, निवेशक एक एकल पुट विकल्प खरीद सकता है, जिससे उसे समाप्ति की तारीख से पहले कंपनी के 100 शेयरों को कसरत मूल्य पर बेचने का अधिकार मिल जाता है। यदि निवेशक 50 के व्यायाम मूल्य के साथ पुट विकल्प खरीदता है और भविष्य में तीन महीनों की अवधि समाप्त करता है, तो वह अगले तीन महीनों में शेयर के साथ क्या होता है, 50 के एक बिक्री मूल्य की गारंटी दे पाएगा। निवेशक सिर्फ विकल्प प्रीमियम का भुगतान करता है, जो अनिवार्य रूप से नकारात्मक बीमा से कुछ बीमा प्रदान करता है। (अधिक जानने के लिए, कीमतें पढ़ना खरीदें खरीदें रखें) हेजिंग, चाहे आपके पोर्टफोलियो में, आपका व्यवसाय या कहीं और, जोखिम कम करने या स्थानांतरित करने के बारे में है। यह एक वैध रणनीति है जो आपके पोर्टफोलियो, घर और व्यवसाय को अनिश्चितता से सुरक्षित रखने में मदद कर सकती है। किसी भी खतरे वाले व्यापार के रूप में, यदि आप एक अस्थिर निवेश पर खेत को शर्त लगाते हैं, तो कम रिटर्न में हेजिंग परिणाम, लेकिन यह आपकी शर्ट खोने का जोखिम कम करता है (संबंधित पढ़ने के लिए, व्यावहारिक और किफायती हेजिंग रणनीतियां और ईटीएफ के साथ हेजिंग देखें: एक लागत प्रभावी विकल्प।)